За десять месяцев 2017 года количество запросов на приобретение зарубежной недвижимости с целью инвестиций со стороны россиян увеличилось в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, отмечается в исследовании консалтинговой компании Knight Frank.

По данным международного брокера Tranio, в первой половине текущего года объем операций российских граждан с зарубежной недвижимостью вырос на 34% в годовом выражении - до $526 млн. Однако это по-прежнему ниже докризисного показателя 2014 года на 45% ($957 млн за первое полугодие), отмечает представитель Tranio, ссылаясь на статистику Банка России.

В Knight Frank уточняют, что примерно 30% заявок на инвестиции, полученных компанией в первой половине 2017 года, касались жилой недвижимости, 40% - коммерческой и еще 30% пришлось на соинвестирование.

«Инвесторы стали более активными. Они готовы к участию в девелопменте, готовы к быстрым сделкам (в знакомой им стране) только на основе финансовых показателей - без просмотра объекта, готовы диверсифицировать портфель», - комментирует директор департамента зарубежной недвижимости компании Knight Frank Марина Шалаева.

Рост интереса россиян к недвижимому имуществу за рубежом эксперты Knight Frank связывают со стремлением получать доход в валюте и развивать бизнес в иностранных юрисдикциях.

В число стран - лидеров инвестиционных предпочтений россиян входят Германия, Италия, Кипр, Швейцария/Австрия и Великобритания. При этом в Knight Frank отмечают, что по сравнению с прошлым годом Великобритания опустилась на две строчки в этом рейтинге - нестабильная политическая ситуация вынудила инвесторов занять выжидательную позицию. Новую волну интереса к объектам недвижимости в этой стране Knight Frank ожидает весной 2018 года.

Также снизилось количество запросов на покупку недвижимости в США - падение составило 40% год к году по причине ухудшения отношений между Москвой и Вашингтоном.

Впрочем, какой бы рынок недвижимости ни выбрал инвестор, ему предстоят вложения в специфический актив, сопряженные с определенными рисками. Что нужно сделать, чтобы инвестиции в зарубежный метр оправдали себя и принесли покупателю максимум выгоды?

1. Определиться с целью инвестирования

В зависимости от целей инвестора привлекательность стран и объектов может существенно разниться.

Для жизни и отдыха важно подобрать объект, который в наибольшей степени соответствует предпочтениям и планам инвестора на будущее. В топе у россиян курортные направления для регулярных поездок к морю, а также города, с которыми связана их деловая жизнь. При покупке важно учитывать дополнительные бонусы, которые может принести инвестору обладание недвижимостью в той или иной юрисдикции.

Например, в Tranio отмечают рост интереса к Греции в связи с комфортным уровнем цен на жилье - в этой стране они в несколько раз ниже, чем в большинстве европейских столиц. К тому же сумма инвестиций в греческую недвижимость от €250 тыс. уже дает право претендовать на европейский ВНЖ.

Среди людей, которые ищут недвижимость для жизни, популярны дома в Испании, Болгарии и Чехии, делятся наблюдениями в Home Real Estate.

«Многое зависит от близости к морю и состояния квартиры, но в целом испанская дача в приморском городе обойдется в €50-200 тыс., квартира на одном из популярных болгарских курортов - €40-120 тыс. В Праге диапазон цен на ликвидные двухкомнатные квартиры - €77-230 тыс. в зависимости от района и состояния жилья», - поясняет PR-менеджер Home Real Estate Дарья Ганиева.

Для долгосрочных инвестиций с целью сохранения сбережений больше подходят стабильные рынки, где цены колеблются незначительно.

«Таким условиям соответствуют квартиры в европейских столицах, особенно если речь идет про «классические» города - Вену, Берлин, Париж, Лондон. Сохраняется инвестиционная привлекательность скандинавских столиц - Стокгольма, Хельсинки, Копенгагена, Осло. В меньшей степени привлекательны, но также надежны с точки зрения вложения средств Бухарест и Будапешт», - комментирует аналитик рынка недвижимости Дмитрий Апряткин.

По словам эксперта, диапазон цен на ликвидные объекты недвижимости в «классических» городах и северных столицах составляет €2-6 тыс. за кв. метр. В Бухаресте и Будапеште инвестиционные квартиры могут обойтись на 50% дешевле.

«Вложения в объекты стран с высоким уровнем правовой защиты и экономической стабильности- Германии, Австрии, Швейцарии, Великобритании - гарантируют доходность не менее 6-7% годовых как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Если говорить о минимальном пороге вложений в объекты недвижимости этих стран, то он составляет €200-250 тыс.», - добавляет доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г. В. Плеханова Ирина Комарова.

Для приумножения сбережений важно выбирать рынки с высоким потенциалом роста, но сохраняющие ценовую доступность. Эксперты рекомендуют в этом случае максимально абстрагироваться от эмоций и полагаться исключительно на аналитику.

«Наиболее информативные источники изменения стоимости недвижимости по странам и городам - рейтинги консалтинговой компании Knight Frank, аналитические материалы Colliers International, а также отчеты американской инвестиционной компании JLL и консультанта в сфере недвижимости Cushman & Wakefield. Практически все отчеты этих компаний бесплатные и доступ к ним можно получить за две минуты», - комментирует аналитик QBF Александр Жданов.

Кроме того, инвестиционный банк UBS каждый год публикует «Глобальный индекс пузырей на рынках недвижимости» (UBS Global Real Estate Bubble Index). Цель этого исследования - разобраться, можно ли назвать быстрый рост цен на недвижимость в конкретном городе закономерным или же он носит спекулятивный характер.

Независимый финансовый советник (IFA), старший партнер международной консалтинговой компании Anderida Financial Group Григорий Селищев рекомендует проявлять осторожность при покупке квартир в Торонто, Ванкувере и Британской Колумбии в Канаде, Стокгольме в Швеции, Мюнхене в Германии. «Эти города и провинции в большей степени подвержены риску образования пузыря - рост цен в них превысил 50% с 2011 года, обогнав прирост экономики и рост инфляции», - предупреждает Селищев.

По словам генерального директора международного агентства недвижимости Evans Данилы Савченко, высокая доходность от 9% годовых и выше возможна при более рискованных инвестициях, 3-8% - при более надежных.

2. Оценить инвестиционную привлекательность

Инвестиции в недвижимость считаются долгосрочными, поэтому при покупке объекта важно оценивать и текущее состояние жилой инфраструктуры, и ее прогнозируемое изменение.

«Нужно понять, планирует ли городское правительство какие-то новые проекты в этом районе. Быстрее всего дорожает недвижимость в условиях джентрификации - это процесс, при котором промышленные районы преобразуются в престижные жилые», - объясняет руководитель отдела продаж Tranio Марина Филичкина.

В настоящее время самым выгодным вложением во многих западных городах является покупка недвижимости на стадии строительства, комментируют в Home Real Estate.

«В ряде европейских городов на протяжении длительного времени сохранялся дефицит недвижимости - замороженных строек здесь почти нет. Система оплаты в корне отличается от российской: здесь у некоторых застройщиков достаточно вначале вложить всего 15% суммы и потом дожидаться окончания строительства», - поясняет Дарья Ганиева.

В Knight Frank говорят, что строительство за рубежом вызывает все больше интереса со стороны россиян: если в 2016 году на него приходилось только 10% от общего числа заявок, то сейчас - порядка 30%.

«Надежнее покупать либо новое жилье, либо жилье не старше 10 лет. Обычно такие объекты имеются в распоряжении девелоперов, а не агентов», - рассказывает представитель компании Villegium Марко Феррарио.

Если инвестор нацелен на получение дохода от аренды, важно оценить потенциал жилья с точки зрения востребованности и самого объекта, и географической точки, где он находится.

По оценкам международной компании Deloitte, найти арендаторов в большинстве крупных городов Европы не составит особого труда. Так, в Германии 54,3% жилья арендуют иностранцы и местные жители. Доля собственности, сдаваемой в аренду, в крупных германских городах доходит до 70%. В Дании и Австрии этот показатель чуть выше 30%. В хвосте рейтинга - Литва, Венгрия и Словения, где доля арендуемого жилья составляет 2-5% .

Исследование платежной компании WorldFirst показывает, что наибольшую доходность от аренды инвестор может получить в Ирландии - 7,08% годовых. Также высокую доходность обеспечивает арендное жилье на Мальте, в Португалии, Нидерландах и Словакии - от 6% годовых.

Имеет значение и объем туристического потока в стране. В QBF рекомендуют при выборе курортной недвижимости ориентироваться на объекты в Азии и Японии. «Именно экзотические путешествия все больше привлекают туристов, а азиатские рынки особенно привлекательны для американских и европейских туристов с точки зрения прогнозируемого укрепления доллара и евро по отношению к валютам развивающихся стран», - комментирует Александр Жданов.

3. Учесть дополнительные расходы

При покупке зарубежной недвижимости не избежать дополнительных издержек. Они бывают двух видов - единовременные и регулярные.

Как отмечают опрошенные эксперты, к единовременным затратам на приобретение жилого объекта можно отнести гербовый сбор (1-2% от суммы покупки), услуги юриста и нотариуса (1-2%), риелтора (5-6%), запись в поземельной книге и регистрацию обременения в случае ипотеки ($1-2 тыс. на объект), затраты на ремонт ($5-20 тыс. в среднем) и пр. Суммируя, важно учесть расходы на проезд и проживание, если инвестор планирует участвовать в осмотре подобранных объектов.

Регулярные затраты - это все налоги (на недвижимость, доход от аренды) и расходы на подготовку ежегодной декларации, траты на управляющую компанию, ведение банковского счета и счета управления, выплаты по ипотеке (если есть), страхование, коммунальные расходы (если они на владельце, а не арендаторе).

В разных регионах свои организационно-правовые особенности. Однако в целом расходы на жилую недвижимость можно просчитать заранее, исходя из планируемой суммы покупки.

«Если взять что-то усредненное без форс-мажора (ремонта, затрат на суд и т. д.), то мы получим единовременные затраты на покупку где-то в 7% от стоимости объекта. Регулярные затраты будут зависеть от размера объекта и наличия ипотеки - в среднем они составляют около 1,5-6% от стоимости объекта (без ипотеки 1-1,5%, с ипотекой - около 6% или выше)», - комментирует гендиректор «Персонального советника» Наталья Смирнова.

В Tranio рекомендуют при заключении договора об аренде обратить внимание на то, как распределены расходы на содержание объекта между арендатором и собственником: оплата налога на недвижимость, коммунальных услуг, страховки и других статей расходов.

«Договоры типа NN Lease (Double Net Lease) или NNN Lease (Triple Net Lease) снижают риски инвестора - большинство эксплуатационных расходов в этом случае лежит на арендаторе. Предпочтение стоит отдавать объектам c долгосрочным (10–20 лет) контрактом на аренду без права расторжения», - заключает Анна Данишек из Tranio.

Всем, кто разумно подходит к инвестициям в зарубежную недвижимость, стоит иметь в виду, что существует целый сегмент рынка – объекты с гарантированной доходностью, когда вложенные средства приносят собственнику фиксированную годовую прибыль от аренды. Рассмотрим, какие объекты сегодня в тренде – и могут принести максимальный доход.

Коротко о главном

Одним из главных трендов зарубежного рынка недвижимости в последние годы стал переход от эмоциональных сделок к рациональным: сегодня покупатели задумываются не только о радости и комфорте, которые будет приносить им «второй дом» за границей, но и о его рентабельности и прибыли, которые можно получить в будущем.

Эксперты отмечают, что поиск недвижимости, которая будет гарантированно приносить доход, сегодня является одним из приоритетных запросов потенциальных игроков зарубежного рынка. Нестабильная геополитика, недоверие к банковской системе, высокая инфляция и перепады валютных курсов привлекают все больше инвесторов в сектор доходной недвижимости. И это уже не просто предприниматели, которые активно занимаются отельным или ресторанным бизнесом, приобретая соответствующие объекты.

Схема получения дохода от купленного объекта со статусом «гарантированная доходность» очень проста. Покупатель заключает договор с управляющей компанией, которой зачастую является подразделение фирмы-застройщика. Она, в свою очередь, осуществляет полный комплекс услуг по сдаче объекта в аренду надежным арендаторам. Главными критериями выгодной сделки для собственника являются: гарантия дохода, сроки его получения, условия выхода из проекта и ликвидность объекта в случае срочной продажи. Сроки гарантированной доходности зависят от ряда факторов и могут составлять от одного года до 10 лет. Как несложно догадаться, наиболее распространены договоры с меньшим «гарантийным сроком», и чем выше доходность, тем пропорционально ниже оказывается временной период действия договора.

Какие гарантии?

Первое, что привлекает покупателей в инвестиционной недвижимости за рубежом, - это гарантированный доход в валюте в течение фиксированного периода времени, который намного превышает ставки по валютным вкладам в российских банках. На рынке есть множество вариантов и стран, большой выбор проектов с возможностью из сделки выйти без потерь или даже с прибылью при перепродаже. Следовательно, это относительно надежное и понятное вложение. Главное, чтобы в договоре были прописаны все основные условия: на какой срок предоставляется гарантия по доходу от аренды, ставки и расчеты по прибыли, возможности обратного выкупа объекта и т.д.

Средние показатели доходности

Как правило, сумма прибыли «безопасной инвестиции» будет составлять 3-7% годовых от стоимости объекта. Высокой ставкой считается 10%, но такую доходность приносит ограниченный список объектов, о которых мы поговорим позже. Вложения в строительство могут принести до 30% в зависимости от страны и системы налогообложения в ней, но это более дорогостоящее, долгосрочное и рискованное вложение средств, в котором не обойтись без консультации юриста и риэлтора.

Приобретение зарубежной недвижимости с гарантированным доходом рекомендуется как обеспеченным покупателям, желающим «разгрузить» свой инвестиционный портфель, так и тем, у кого существуют накопления и нет необходимости постоянно проживать там, где находится купленный объект. А также - осторожным инвесторам, не рассматривающим схемы, связанные с высокими рисками, старт-апы или венчурные проекты, на которых можно быстро и много заработать - и не менее быстро прогореть.

Правильно выбранный объект зарубежной недвижимости будет в цене всегда, но нужно понимать, что хороший продукт не будет стоить дешево. Для тех, кто ограничен в средствах, специалисты рекомендуют осмотреться на российском рынке, поскольку расходы на зарубежную недвижимость достаточно высоки.

Плюсы и минусы

Плюсом инвестиций в недвижимость с гарантированной доходностью является то, что после совершения сделки собственник на время может забыть обо всех сложностях, которые могут возникнуть при управлении ею, просто получая процент на карточку. К минусам прежде всего относится сложность самостоятельного управления объектом: так, если специалисты рынка имеют внушительную клиентскую базу и налаженные связи, то самостоятельная сдача в аренду может оказаться намного более сложной и приносить более низкий доход. Но именно для этого и заключаются долгосрочные договоры на управление собственностью, которые можно впоследствии продлять.

Наиболее популярные объекты

Объекты, которые приносят гарантированную прибыль своему владельцу, делятся на несколько категорий , выбор которых определяется факторами, облегчающими поиск арендаторов управляющей компанией и застройщиком. Гарантируя доход владельцу, компания, занимающаяся менеджментом недвижимости, должна сама иметь уверенность в том, что он найдет своего арендатора: поэтому процент доходности, указанный в предложении о продаже, всегда указывается максимально реалистичный. Среди жилых объектов сегодня в тренде - апартаменты, гостиничные номера, дома престарелых, студенческое жилье. В коммерческом секторе - это торговые площади с якорными арендаторами, ко-воркинги, офисы и даже парковки.

Как выбрать идеальный объект

Правильный выбор объекта - это ключевой фактор успеха сделки. Здесь нужно пользоваться стандартной логикой и задаваться вопросами о том, насколько выбранная недвижимость будет по-настоящему выгодна не только сегодня, но и в будущем.

Оценить это поможет профессиональное риэлторское агентство, без помощи услуг которого эксперты настоятельно не рекомендуют «входить» на рынок инвестиционной недвижимости. Не будучи специалистом очень сложно взвесить все «за» и «против», взвесить все риски и увидеть не очевидные на первый взгляд перспективы.

Риски

От типа выбранной недвижимости будет зависеть арендная ставка, условия обслуживания недвижимости и тип ее налогообложения. Большой популярностью сегодня пользуются, к примеру, дома престарелых, которые являются надежной инвестицией в насыщенном инвестиционном рынке Германии. В таких случаях инвестор проверяет надежность застройщика, его управляющей компании, его финансовое положение. Если приобретается, к примеру, блок комнат в студенческом общежитии в Манчестере в Великобритании, то необходимо тщательно анализировать динамику спроса в конкретно взятом районе, расположение объекта относительно вузов, план дальнейшей застройки.

Хороший вариант - владеть туристической недвижимостью, часть года отдыхать на ее территории, а остальное время сдавать в аренду при помощи управляющей компании. Сроки будут прописаны в договоре, но нужно быть готовым к тому, что посетить собственное жилье в пик сезона не получится. Самостоятельное управление объектом, экономящее собственнику средства и увеличивающее процент доходности - это всегда риск, на который идут многие покупатели. Эксперты отмечают, что этот риск всегда обоюдный. Турист не застрахован от того, что в итоге останется без крыши над головой на период своей поездки, а собственника может ожидать неприятный сюрприз после его отъезда (беспорядок, сломанная мебель, украденные вещи). Успешный менеджмент туристической недвижимость - непростой бизнес со своими нюансами, и если у собственника нет соответствующего опыта, то управление недвижимостью лучше доверить проверенной компании.

Особенности разных стран

Сегодня недвижимость с гарантированной доходностью можно приобрести в любой стране мира. Объекты в больших городах пользуются большим спросом, но и порог входа здесь намного выше. Маленькие города, скорее всего, не дадут столь высокого дохода, а ликвидность объекта нужно тщательно проверять с риэлтором. Курортная недвижимость будет приносить прибыль не круглый год, а только в течение туристического сезона, поэтому ее показатели ниже. При этом гарантию аренды сегодня стараются предлагать почти все владельцы и застройщики, понимая основные тенденции рынка.

«Локомотивы» коммерческих рынков Европы - Германия, Австрия, Чехия, Словения, Венгрия - предлагают торговые помещения, офисы дома престарелых, парковки с гарантированной доходностью на уровне 2-5%. Студенческое жилье Великобритании - это прибыль в районе 4-5%, но и довольно сложный процесс поиска арендаторов и перепродажи объектов в случае расторжения договора с управляющей компанией. Туристическое жилье в популярных странах, на Кипре, в Испании, Болгарии, приносит относительно невысокую доходность в районе 2-4% годовых. Интересные предложения сегодня встречаются на рынке недвижимости Таиланда: доходность достигает 10% годовых, а договоры заключаются сроком до 10 лет. Однако удаленное расположение объекта может «съесть» значительную часть прибыли в случае необходимости совершения нескольких перелетов для решения каких-то вопросов. В общем, каждый из вариантов по-своему интересен и должен выбираться на основе возможностей инвестора, его знаний рынка и планов на будущее.

Пять советов эксперта всем, кто решил купить недвижимость с гарантированной доходностью

1. Правильно рассчитывайте свои возможности и финансы. Вложения в зарубежную недвижимость престижны, но затратны, даже с точки зрения поездок на просмотры и управления. Инвестировать нужно не последние деньги, а свободные активы, поэтому этот вариант не для начинающего инвестора. Не вкладывайтесь в зарубежную недвижимость, если не уверены, что сможете ее содержать.

2. Найдите профессионального консультанта. Компанию, которая занимается как недвижимостью, так и финансами. Именно к ним «стекается» вся информация с рынка. Благодаря обширным связям и опыту, они могут отобрать надежные варианты. Никто не застрахован от ошибок, но профессионалы более свободны в средствах изучения рынка, поскольку имеют доступ к инсайдерской информации.

3. Поменьше эмоций . Вы покупаете не вид из окна и не милые занавесочки. Нужно считать и думать. Большинство покупателей склонны поддаваться импульсу, харизме продавца, привлекательности презентации. Даже серьезные бизнес-акулы могут рассказать истории, как они «повелись» на рассказы и обещания. Возьмите тайм-аут. Посмотрите цены на авиабилеты до ближайшего аэропорта, посчитайте расходы. Посмотрите динамику курса валют. Не спешите.

4. Не тяните . Начиная обдумывать варианты, не превращайте тайм-аут в бесконечный период ожидания. После небольшой паузы снова вернитесь к своему консультанту.

5. Рассматривайте разные варианты недвижимости, разные проекты. Например, стабильную Европу с достаточно ограниченными возможностями с высокорискованными проектами в развивающихся странах. При грамотном выборе недвижимости ваши доходы будут приумножаться.

Портал сайт благодарит за помощь в подготовке статьи Ольгу Малышеву () и Елену Утюмову ().

Инвестиции в недвижимость вообще, и за рубежом, в частности, относятся к классическому инвестиционному инструменту рыночной экономики, в который люди вкладывали свои свободные денежные средства на протяжении длительного исторического периода. В связи с этим, в ментальности большинства россиян сложился стереотип «исключительной выгодности» таких инвестиций и их высокой доходности. Так ли это на самом деле, и можно ли считать всерьез инвестиции в недвижимость за рубежом панацеей от периодических потрясений на финансовых рынках?

1 Инвестиции в зарубежную недвижимость – как средство сохранения капитала

Преследуют различные цели, важнейшими из которых являются: сохранение капитала, получение прибыли, диверсификация инвестиционного портфеля, покупка объекта для собственных нужд, получение вида на жительство. Мы не будем рассматривать все аспекты таких инвестиций, это удел целой серии статей, рассмотрим лишь этот процесс с точки зрения эффективности вложения денег и ответим на вопрос «Инвестиции в недвижимость за рубежом - доходно ли это? », а также рассмотрим некоторые «подводные камни» таких инвестиций.

Вопрос достаточно актуален, поскольку объем операций по приобретению недвижимости за рубежом, согласно данным Центробанка России, имеют тенденцию к серьезному росту. За период 2009-2014 г. объем капиталовложений в этот сегмент рынка вырос на 63 % – с 178 млн. до 484 млн. долларов США.

Причем, большинство наших соотечественников уже прошли «этап покупки дома на море за рубежом для личного пользования», и проявляют интерес к недвижимости на консервативных рынках Европы, как объекту инвестиций с целью сохранения денежных средств и получения дохода.

Среди всей совокупности покупателей, инвестирующих в зарубежную жилую недвижимость, россияне и жители СНГ занимают почетное четвертое место, уступая лишь инвесторам из Европы, Азии и северной Америки. При этом российские покупатели наиболее активны на рынке Европы, затем следует Ближний Восток и далее – страны Карибского бассейна.

Инвестиции в зарубежную недвижимость демонстрируют один из наиболее оптимальных показателей соотношения доходность/риск, а также имеют низкую корреляцию с другими классами инвестиционных активов. Иными словами, инвестиции в зарубежную недвижимость являются относительно надежным вложением денежных средств, особенно в период финансового кризиса. Как правило, рост цен на недвижимость превышает средний уровень инфляции, что позволяет инвестору сохранить свой капитал при минимальном риске. Поэтому, в большинстве случаев, владение объектами недвижимости за рубежом рассматривается инвесторами, как долгосрочный способ сохранения капитала. И, как показывает практика, даже в случаях падения цены на недвижимость в период кризиса и стагнации экономики, в долгосрочном периоде они восстанавливают свой докризисный уровень. Именно поэтому фокус инвесторов в последнее время смещается от задачи получения прибыли к сохранению инвестиционного капитала и снижению рисков.

2 Инвестирование в зарубежную недвижимость – как средство получения дохода

Прежде всего, давайте определимся, за счет чего можно получить доход от недвижимости за рубежом. Таких источников несколько:

1. Получение дохода за счет покупки объектов недвижимости

Получение дохода за счет покупки объектов недвижимости на первичном или вторичном рынке с последующей перепродажей объекта по более высокой цене. Доход формируется за счет роста капитализации (стоимости) объекта во времени, в том числе и роста стоимости ограниченного и не амортизируемого ресурса – земли.

Однако, покупка объекта на вторичном рынке недвижимости, с целью ее дальнейшей перепродажи, далеко не всегда оправдывает ожидания инвестора и не всегда выгодна. Во-первых, инвестиции с целью перепродажи должны быть длительными. Так, по данным опроса tranio.ru, российские инвесторы планируют перепродажу недвижимости в среднем в течение 5 лет, что предполагает «замораживание» капитала на относительно длительный срок. Во-вторых, сложность прогноза стоимости жилья в средне/долгосрочном периоде. Формирование цен на недвижимость за рубежом процесс многофакторный и определяется целым рядом его составляющих, как рыночного, так и не рыночного характера. Это политическая и экономическая ситуация в стране и в мире в целом, динамика и уровня спроса на недвижимость в регионе покупки, расположение и качество объекта, цена покупки и наконец, вид недвижимости и ее категория. Поэтому, трудно точно прогнозировать, какой срок потребуется, чтобы вы получили планируемый доход.

Но, на быстрый рост стоимости недвижимости после кризиса, я вам рассчитывать не советую. В целом, на большинстве рынков в настоящее время цены на недвижимость стабильны или варьируют в сторону незначительного роста или снижения.

Лишь в некоторых регионах отдельных стран этот рост превышает средние показатели. В среднем, при покупке отдельных небольших объектов, в зависимости от конкретных условий и страны, вы можете рассчитывать на рост цен на недвижимость порядка 3-5 % в год, в лучшем случае, в отдельных странах, до 7 %. При этом, динамика роста цены в разные годы может значительно варьировать.

Однако, если вы все же планируете инвестирование в зарубежную недвижимость с целью ее перепродажи, то эффективность своих вложений вы можете повысить за счет:

• покупки объекта на первичном рынке на ранних этапах строительства, например, стадии закладки фундамента или рытья котлована. В таких случаях дисконт стоимости может достигать 15-20 %, что сделает вашу покупку более выгодной. Но, при этом значительно возрастают риски: не своевременная сдача объекта в срок или банкротство компании-застройщика. Инвестору при покупке строящегося объекта необходимо крайне внимательно изучать репутацию застройщика, историю компании, качество строительства и отделки, юридическую чистоту сделки и, конечно, страховать свои риски.
• покупки залоговой недвижимости. Например, в некоторых странах, в частности Испании, в результате кризиса банками изъято за неуплату кредита большое количество объектов недвижимости. И банки продают ее со значительными скидками, что делает ее покупку весьма привлекательной.

2. Получение дохода за счет ренты (сдачи объекта в аренду)

С этой целью зарубежную недвижимость приобретает практически 76 % россиян в расчете заработать не только на росте стоимости недвижимости, но и сдаче объекта в аренду. Некоторые владельцы в расчете на получение максимальной прибыли от заграничной недвижимости, пытаются сдавать свой объект в аренду самостоятельно, без услуг посредников. На первый взгляд, выгода очевидна: вы экономите на оплате посреднических услуг компании. Но эта выгода умозрительна и на практике, зачастую, оборачивается убытками. Очень тяжело в незнакомой стране найти надежного арендатора, проверить его платежеспособность. Что делать, если арендатор задерживает оплату или нанесен ущерб (сломанная бытовая техника, испорчена мебель)? Все эти вопросы практически решить невозможно, если вы проживаете в другой стране, и постоянно контролировать своих арендаторов не имеете возможности. К тому же, существует языковой барьер, недостаточное знание законов страны, в которой находится ваша недвижимость.

Поэтому лучше все-таки обратиться в посредническую фирму, которая называется в большинстве стран управляющей компанией. Именно специалисты этой компании возьмут на себя обязанности сдачи недвижимости в аренду, контроль за оплатой проживания, оплатой коммунальных платежей, налогов и страховки, поддержанием порядка (уборка апартаментов, уход за садом, бассейном, подключение интернета и телефона и другие услуги). Стоимость услуг управляющей компании составляет от 10 % до 35 % от суммы арендной платы ежемесячно.

Рентная доходность недвижимости (отношение дохода от сдачи объекта недвижимости в аренду за год к его цене) варьирует в пределах 3-10 % и зависит от ряда факторов, важнейшим из которых является вид приобретённой недвижимости.

3 Доходность инвестиции в зарубежную недвижимость в зависимости от ее вида

1. Инвестиции в коммерческую недвижимость

Причины инвестиций россиян в коммерческую недвижимость разнообразны:

Как видно из диаграммы, в подавляющем числе случаев, такие инвестиции осуществляются с целью возможности ведения бизнеса за рубежом. Для этого приобретаются такие объекты, как доходные дома, гостиницы, магазины, производственные помещения. Удельный вес разных групп такой недвижимости приведен ниже.

Почему отели и доходные дома так привлекательны для наших соотечественников? Как правило, под впечатлением от отдыха в отелях за рубежом русские хотят приобрести такой же бизнес. Многие из них считают, что отельный и ресторанный бизнес относительно просты в управлении. Но это глубокое заблуждение. Они даже не представляют себе всех рисков и ответственности, связанных с приобретением отеля за рубежом. Это бизнес для профи: нужно набирать персонал, создавать привлекательный имидж, поддерживать инфраструктуру, налаживать закупки, создавать сайт, решать проблемы с постояльцами. Именно поэтому этих двух видов коммерческой недвижимости (отели и доходные дома) сторонятся опытные западные частные инвесторы, предпочитая офисную, логистическую, торговую и индустриальную недвижимость. Поэтому, если вы не имеете возможности привлечь к управлению такими объектами специализированные управляющие компании, то стоит серьезно задуматься о целесообразности инвестиций в такие объекты.

В большинстве случаев, инвесторы в коммерческую недвижимость предпочитают покупать недвижимость с уже действующим бизнесом. На мой взгляд - это оптимальный вариант для желающих иметь свой бизнес за рубежом, особенно для тех, кто предпочитает иметь максимально пассивный доход и не планирует личной занятости в купленном бизнесе. Этот вариант, безусловно, дороже относительно варианта покупки недвижимости и самостоятельного налаживания бизнеса, но в таком случае вы можете начать сразу получать доход, имея при этом, меньше финансовых рисков и дополнительных финансовых и временных затрат. Кроме того, работающий бизнес с реальной доходностью - это уже объект, имеющий повышенную ликвидность. Выбор за вами!

При выборе коммерческой инвестиционной недвижимости необходимо обращать внимание, как на ставку доходности, так и на прирост капитализации объекта. Например, среди различных типов коммерческих объектов в Англии максимальную совокупную доходность обеспечивают офисы, далее – промышленно-складские объекты.

Данные CBRE за (IV квартал 2013). Источник:

В Европе доходность в секторе офисной недвижимости в 2013 г. составила 7,2 %, торговой – 6,8-6,9 %, промышленной и складской – около 7 % (на зрелых рынках – 8,4 %).

В Европе, в частности в Германии, дополнительным плюсом инвестирования в коммерческие объекты является отсутствие государственного контроля за размером арендной платы. Владелец руководствуется лишь рыночной конъюнктурой в отличие от объектов жилой недвижимости, где существуют строгие ограничения на величину арендной платы (нормативы), что значительно сказывается на доходности объекта. Немаловажным фактором является и средний срок аренды – в этом отношении коммерческая недвижимость более предпочтительна, поскольку ее объекты сдаются, как правило, в долгосрочную аренду.

2. Инвестиции в жилую недвижимость

Инвестиции в жилую недвижимость – наиболее популярный вид зарубежных инвестиций россиян. С этой целью приобретаются жилые объекты различного вида и ценовой категории, от объектов эконом-класса (студио, апартаменты) до дорогой недвижимости (таунхаусы, индивидуальные дома, виллы), которые затем, в большинстве случаев, сдаются в аренду (см. Диаграмму). Не забывайте, что пустующая недвижимость принесет вам лишь убытки на любом рынке. Согласно данным портала Global Property Guide показатель рентной доходности в Европе составляет 3,5-5 %, варьируя по странам от 9,91 % в Македонии до 2,48 % в Греции. Рентный доход для жилья определяется множеством факторов: местоположением объекта (вплоть до улицы в каждом конкретном городе), состоянием и стоимостью недвижимости, типом объекта, грамотностью управления.

Совокупная доходность (ставка доходности + прирост капитализации) объекта жилой недвижимости в Европе в среднем в 2013 году составила 7,1 %, Великобритании – до 9 % в год. В ряде городов мира, этот показатель значительно выше (см. таблицу ниже).

4 Какой минимальный порог инвестиций в зарубежную недвижимость и есть ли альтернативные варианты инвестиций?

Минимальный капитал для инвестиций в жилую недвижимость составляет в зависимости от страны 40-100 тыс. евро и 350-500 тыс. евро в коммерческую недвижимость.

Если вы не имеете достаточной суммы или не планируете пользоваться недвижимостью лично, то возможны инвестиции в зарубежную недвижимость в форме приобретения пая в фонде недвижимости. Таких фондов (REIT) разных форм (ипотечные, долевые, гибридные) за рубежом достаточно много. Они инвестируют капитал участников фонда в разные виды недвижимости – жилые объекты, коммерческие (гостиницы, склады, офисы.) с последующим управлением ими (сдают в аренду, продают), получая доход.

Это даст вам ряд преимуществ:

• возможность инвестировать относительно небольшую сумму;
• отсутствие налога на недвижимость и затрат по ее содержанию;
• возможность продажи своего пая практически в любое время;
• значительно снизить риск.

Также, при отсутствии достаточного капитала для приобретения целого объекта, вы можете инвестировать в отдельные номера в отелях, парковки, в мини бары или магазины, парковочные места и даже в места на кладбищах. Причем, в Европе или Великобритании выбор таких инвестиционных объектов достаточно большой.

Я не рассматриваю, возможность приобретения недвижимости за рубежом по ипотеке (покупка недвижимость в кредит), это тема отдельной статьи, но если вы имеете возможность доказать свою платежеспособность банка – такая возможность существует. Во многих странах, например, в Испании, Кипре, Израиле недвижимость успешно продают по ипотеке. Кредит оформляется под 3,5-5 % годовых на срок до 30 лет с первоначальным взносом 30-50 % стоимости объекта. Дополнительным плюсом кредитования является доскональная проверка объекта кредитования банком, а также оптимизация налогообложения (расходы на выплату процентов банку уменьшают базу налогообложения по налогу на прибыль).

Итак, подведем итоги, сделаем выводы и сформулируем некоторые рекомендации:

1. Инвестиции в недвижимость за рубежом обеспечивают сохранение инвестиционного капитала. Они имеют низкую корреляцию с другими классами инвестиционных активов, тем самым снижают риск потери капитала в период финансового кризиса.
2. При правильном выборе объекта инвестиции и оптимального управления ним генерируется стабильный денежный поток, и вы можете рассчитывать на совокупную доходность (рост капитализации + ставка доходности) в среднем в пределах 5-10 % в год, в зависимости от страны и вида объекта. При этом, как правило, доходность инвестиций в коммерческую недвижимость, выше, чем в жилую недвижимость.
3. Доходность зарубежной недвижимости сопоставима с доходом от валютных депозитов в российских банках, но инвестиции в правильную недвижимость значительно надежнее депозитов и тем более ценных бумаг.
4. При выборе объекта и страны для инвестиций необходимо обращать внимание на перспективу прироста стоимости и доходности. К сожалению, на практике инвесторы концентрируются на одном показателе, выпуская из вида второй.
5. Объекты зарубежной недвижимости имеют низкую ликвидность (в лучшие времена, на зрелых рынках продажа недвижимости занимала 3-4 месяца, а при неблагоприятной конъектуре – поиск покупателя может занять год и больше).
6. Стратегия инвестора в зарубежную недвижимость должна быть рассчитана на долгосрочный период (не менее 5 лет); инвестирование в недвижимость не подходит инвесторам часто имеющих недостаток ликвидности или желающих знать точный уровень доходности инвестиций и риск вложения денежных средств.
7. Инвестиции в зарубежную недвижимость нуждаются в тщательной и серьезной предварительной подготовке. Учитывать необходимо множество факторов, причем касающихся не только объекта, региона, местоположения, а и такие, как уровень налогообложения, уровень безработицы и инфляции, степень обеспеченности жильем, уровень благосостояния жителей региона, инфраструктуру города, транспортную доступность, динамику рынка недвижимости региона, специфику законодательства, прогнозы аналитиков. Тщательно учитывайте все факторы, которые будут формировать спрос на недвижимость в будущем. Не руководствуйтесь эмоциями при покупке недвижимости, помните, что это только инвестиционный инструмент.
8. Выбирая объект для покупки в развитых странах, я бы рекомендовал обратить внимание на специализированную недвижимость, которая имеет хорошие перспективы. Например, пенсионный сегмент коммерческой недвижимости (дома для престарелых), студенческие общежития. Как правило, это объекты с полной заполняемостью, обеспечивающие владельцам на протяжении последних лет стабильный доход.

К частым ошибкам инвестора относятся:

• Невнимание к расходам, особенно к скрытым и дополнительным расходам. Как владельцу объекта, вам в дальнейшем придется оплачивать все налоги и затраты по обслуживанию объекта. Поэтому, при оценке инвестиционной привлекательности объекта, необходимо учесть все затраты, которые вы будете иметь при покупке, владении и продаже объекта: налог на покупку недвижимости и сдачи ее в аренду, налог на прибыль от продажи, налог на личную собственность, а также все расходы по содержанию жилья. Не редки случаи, когда неучтенные затраты сводят весь доход от инвестиций на «нет». Так, например, во Франции налоги на прибыль от продажи объекта недвижимости составляют около 20 %, и чтобы получить от продажи, даже минимальный доход, необходимо, что бы рынок вырос на 25-30 %, на что уйдет, как минимум 4-5 лет.
• Отсутствие стратегии продажи объекта в будущем (как и когда ориентировочно продавать). Необходимо выяснить, есть ли законы, которые ограничивают вывоз денег из страны.
• Отсутствие финансового плана, отражающего все налоги и расходы на содержание недвижимости, с одной стороны, и приток денежных средств, с другой.

Таким образом, инвестиции в недвижимость за рубежом, при правильной стратегии инвестирования, позволяют инвестору сохранить свой капитал и получать регулярный доход.

Угроза нового мирового финансового кризиса, инфляция и резкие колебания валютного курса заставляют инвесторов искать стабильные варианты вложения денег. Одним из таких вариантов являются инвестиции в зарубежную недвижимость.

Сегодня для инвестора, желающего осуществить инвестиции в недвижимость, доступно множество вариантов.

Для правильного выбора объекта недвижимости стоит учитывать несколько важных критериев:

• расположение объекта;
• популярность района;
• тип бизнеса;
• перспективы развития бизнеса .

К основным видам недвижимости для инвестирования относят:

• дома или квартиры для проживания;
• дома или квартиры для сдачи внаем;
• офисы;
• торговые центры;
• туристические отели;
• общежития для студентов.

Необходимо определиться, планируются инвестиции в недвижимость зарубежную или отечественную.

Дома или квартиры для проживания

Наиболее простой — это покупка недвижимости для проживания. При выборе такого объекта необходимо руководствоваться удобством и имеющимися у инвестора предпочтениями.

Необходимо определиться со следующими основными вопросами:

• дом или квартира;
• новостройка или вторичное жилье;
• город или сельская местность;
• ремонт возможен или нет.

У каждого есть свои предпочтения, но важно помнить, что в этом доме придется жить, возможно, продолжительное время, поэтому спешить с выбором не стоит.

Совет! Возможно, стоит на некоторое время арендовать недвижимость, которую предполагается купить и определиться окончательно с ее преимуществами или выявить недостатки.

Дома или квартиры для сдачи внаем

Рассматривая вопрос покупки дома или квартиры для сдачи в аренду, нужно учитывать, что дом, расположенный в малонаселенной области, скорее всего не будет пользоваться успехом у арендаторов. Жилой объект в крупном городе также может не пользоваться спросом из-за стоимости аренды, налогов, спроса на аренду жилья.

Инвестирование в покупку офисов

Офисы. По мнение многих инвесторов — наиболее перспективный вид вложения финансовых средств. Вложить деньги в экономически развитую или быстро развивающуюся страну является перспективным видом инвестирования, так как спрос на офисную недвижимость здесь стабильно растет.

Совет! Стоит рассматривать покупку офиса в большом небоскребе в центре Лондона, спрос на такое помещение гарантирован, но не стоит забывать и о других крупных городах.

Инвестиции в покупку торгового центра

Необходимо помнить, что высокая цена магазина может не окупиться, так как стоимость магазинов растет, особенно в оживленных районах, а прибыль магазина стабильна и прежде, чем принимать решение о покупке, стоит оценить предстоящие траты.

Покупка туристического отеля

Так же, как и с покупкой магазина, необходимо тщательно проанализировать все затраты и предполагаемую прибыль. Стоит просмотреть данные о наполняемости номеров в различные времена года, изучить состояние здания и систему управления отелем.

Общежития для студентов как объект инвестиций

Выгодность такого рода инвестиций определяется качеством управляющей компании, которая занимается сдачей в аренду комнат общежития. Это один из наиболее прибыльных, хотя и несколько экзотичных вариантов вложения в недвижимость.

Плюсами такой инвестиций является то, что нет нужды осуществлять самостоятельно управление этим видом недвижимости, а так же пока в мире популярно образование, общежития пустовать не будут.

Особенности инвестирования в зарубежную недвижимость

На планете существует множество интересных мест, достойных внимания инвесторов.

Рассмотрим некоторые вопросы инвестирования в таких странах как:

• Великобритания;
• Эмират Дубай;
• Казахстан;
• Кипр;
• Франция.

Совет! Обязательно изучите законодательство и систему налогообложения в стране, в которой планируется покупка недвижимости.

Инвестиции в недвижимость в Англии — одни из наиболее надежных в мире. Так как страна расположена на острове, то земля является ограниченным ресурсом, растущим в цене. Великобритания предлагает инвесторам вложения в различные виды недвижимости.

Инвестиции в немецкую недвижимость лучше осуществлять тем инвесторам, которые любят стабильность и порядок и предпочитают получать доход от аренды. Германия по праву считается раем для арендодателей, так как более половины населения живет в арендованных квартирах. При покупке коммерческой недвижимости стоит обращать внимание на покупку площадей в больших торговых центрах.

Совет! При покупке недвижимости всегда стоит подумать, насколько быстро в случае необходимости ее можно будет продать. Ситуация может меняться и деньги, которые сегодня не нужны, завтра могут понадобиться.

Инвестиции в недвижимость в Дубае имеют множество преимуществ:

• курортный регион;
• государственные гарантии и прозрачный процесс оформления сделок;
• высокая прибыль и возможность перепродажи объекта недвижимости еще на этапе строительства;
• высокие арендные ставки и, следовательно, высокие доходы от аренды недвижимости;
• резидентская виза для владельца недвижимости и его семьи;
• хорошие перспективы роста экономики региона.

Дубай является одним из наиболее динамично развивающихся регионов мира. Недвижимость здесь можно подобрать на любой вкус. Но совсем не на любой кошелек. Это регион для инвесторов с высокими финансовыми возможностями.

Для состоятельных инвесторов могут быть интересны и инвестиции в недвижимость в США. Особенностью приобретения недвижимости в этой стране является то, что приобрести ее можно, не выезжая из своей страны.

В этом случае сделку проведет специальная компания и ордер на собственность будет выслан по почте. Управлять купленной таким образом недвижимостью можно также удаленно. Управляющая компания сама найдет клиентов на аренду, заплатит все налоги, сделает при необходимости ремонт и выполнит другие необходимые действия. Инвестиции в недвижимость США позволяют получать прибыль, не выходя из дома.

Для тех, кто видит перспективы в развитии экономик стран СНГ, существуют такие инвестиции-недвижимость Казахстана. Успехи в экономике и стимулировании в этой стране наиболее высокие среди всех стран постсоветского пространства, за исключением стран Прибалтики.

В стране есть современная налоговая система, стабильная банковская система и эффективно работающая система поддержки бизнеса. Перспективы инвестиций в эту страну в далеком будущем могут оказаться прибыльными. Но все же эти инвестиции для тех, кто готов ждать прибыль много лет.

Для любителей беззаботной жизни подойдут инвестиции на Кипре.

Инвестирование в Кипр имеет два направления:

• Кипр;
• Республика Северного Кипра.

Инвестиции в Кипр требуют больше финансовых средств, но и отдача от этих инвестиций также в перспективе будет увеличиваться. Инвестиции в республику Северного Кипра требуют меньших финансовых средств, но перспектив на быстрое экономическое развитие этой территории нет. Это спорная территория, которая практически не развивается. Нельзя назвать эту территорию и привлекательной для туризма. Туристические потоки на Кипр превышают в разы число туристов, посещающих Северный Кипр.

Совет! Как сказано выше, различайте эти две территории и помните. Инвестиции в Северный Кипр возможно и принесут высокую прибыль, но в очень отдаленной перспективе.

Инвестиции во Францию с принятием закона о повышении налогов на недвижимость и сверхдоходы значительно сократились. Богатые граждане Франции пытаются стать подданными близлежащих стран, и, тем не менее, продать или купить недвижимость во Франции все так же возможно. Особенностью французского рынка недвижимости является то, что стоимость объектов не сильно изменяется.

Купить во Франции, как и в других странах, можно различные виды недвижимости, в том числе и эксклюзивные:

• поместье;
• квартиру;
• коммерческую недвижимость;
• виноградники можно купить далеко не в каждой стране, но лучшие, безусловно, во Франции

Инвестиции в загородную недвижимость, несмотря ни на что, очень популярны и являются уникальным предложением на европейском рынке недвижимости. Желающих купить виноградники во Франции всегда было достаточно.

Совет! Инвестиция в недвижимость во Франции очень привлекательна, но и стоимость такого удовольствия велика. Если правильно выбрать объект инвестирования, то можно быть уверенным, что продать его потом будет не сложно, а цена, как минимум, не приведет к убыткам.

Многие состоятельные люди вкладывают свои средства в недвижимость, для того чтобы сберечь деньги в нестабильной экономической ситуации. Некоторые из них зарабатывают на таких вложениях целые состояния.

Есть несколько вариантов вложения собственных средств: счет в банке, ценные бумаги, валюта, золото и недвижимость. У всех у них есть свои преимущества и недостатки. Главный недостаток вложения в недвижимость – невозможность со стопроцентной точностью предсказать, что произойдет в будущем с рынком недвижимости в той стране, где вы собираетесь вложить свои средства.

Тем не менее, многие люди изучают зарубежные рынки недвижимости, постоянно отслеживают информацию о ценах, следят за политической и экономической обстановкой – и, в конце концов, умудряются словить тот самый правильный момент, когда такое вложение принесет прибыль. Есть три преимущества во вложении в недвижимость:

— во-первых, это самый надежный вариант;

— во-вторых, недвижимость – это навсегда;

— в-третьих, недвижимость всегда дорожает.

Приобретая недвижимость у себя в стране или за рубежом, можно либо сдавать её в аренду, либо перепродать через какое-то время. По мнению экспертов, выгоднее всего заниматься подобным бизнесом в следующих странах:

1. Норвегия. Главным преимуществом этой страны является стабильная экономическая ситуация, так что инвесторы могут быть спокойны за сохранность своих средств. Кроме этого, при покупке недвижимости все сопутствующие издержки – не более 5 процентов от стоимости покупки. Если сдавать в Норвегии жилье в аренду, то свое вложение можно окупить всего за несколько лет.

2. Юг Франции. Этот вариант – для очень состоятельных инвесторов, поскольку жилье в этом районе очень престижно и дорогостояще. Тем не менее, здесь всегда большой спрос на жилье – и сдача недвижимости в аренду приносит существенный доход.

3. Объединенные Арабские Эмираты. Эта страна уникальна по многим экономическим показателям. В 2008-2010 годах здесь наблюдался некоторый спад цен на недвижимость, но в целом темпы развития страны говорят о том, что ближайшие годы любое капиталовложение окупится здесь стопроцентно.

4. Панама. Причина, почему эта страна попала в список наиболее выгодных стран для вложения в недвижимость – рост экономики и интерес американских туристов, в особенности – пенсионеров, которые зачастую переезжают сюда даже на постоянное жительство. Панаму называют «латиноамериканским Дубаем»: здесь строится триста небоскребов, и у рынка есть еще хороший потенциал.

5. Турция. Вложение в недвижимость здесь связано с хорошо развитым туристическим сектором экономики: не только россияне и граждане СНГ облюбовали турецкие курорты в последнее десятилетие, но и многие европейцы предпочитают Турцию собственным курортам. цены>Цены на жилье здесь стабильно растут, но все еще остаются ниже европейского уровня.

6. Марокко. В этой стране ситуация похожа на турецкую, с тем лишь отличием, что развитие туризма здесь еще только начало набирать обороты. По прогнозам местных властей, в ближайшем будущем в Марокко число отдыхающих должно вырасти до 10 миллионов человек в год.

7. Бразилия – еще одна страна с резко прогрессирующей экономикой, здоровым политическим курсом и огромным потенциалом. Инвесторы особенно интересуются северо-восточным побережьем.

8. Египет. Поток отдыхающих здесь все еще растет, спрос на жилье стабильно высокий, цены крайне низкие. Главное – правильно выбрать место и объект, поскольку не вся недвижимость сдается в Египте одинаково легко.

9. Таиланд. Таиланд также привлекателен для инвесторов из-за хорошо развитого туристического сектора – однако надо внимательно выбирать город для приобретения недвижимости: в Таиланде есть районы, где сдать жилье в аренду или перепродать крайне трудно.

10. Малайзия. Экономическая ситуация здесь оставляет желать лучшего, однако цены на недвижимость крайне низкие.

Разумеется, это лишь приблизительный перечень стран, на которые следует обратить внимание, если вы задумываетесь о вложении в недвижимость. Перед тем, как решиться на такой шаг, следует внимательно изучить все сопутствующие факторы и систематически отслеживать ситуацию на рынке недвижимости.